【2024年8月配信】暴落して反発の日本株、決算結果から今後を見通す

暴落して反発の日本株、決算結果から今後を見通す

８月の株式市場は、歴史的な大荒れとなりました。日銀の利上げ決定と、米国の景気悪化懸念で大幅に円高になったことで、株式市場は大暴落しました。しかし、その後の株価は半値程度戻す展開となっています。

▶ my株｜マーケット情報

ここで、TOPIXのチャートとドル円のチャートを見ると、TOPIXの戻りが大きいのと比較すると、為替は円高に振れた水準のままとなっています。
この解釈は難しいところですが、為替に対して株価が過剰に下落したと考えます。今回、１６０円超えまで円安が進みましたが、企業の想定為替レートは１４０円台が多く、行き過ぎた円安が修正されることは想定できていたと思います。
一方、それが想定外のタイミングで急激に起こり、投機筋も反応したため、パニック的な売りになったと言えます。その後の為替の円安への戻しは小幅ですが、株式の売りは行き過ぎていたこともあり、大きく戻ったと考えます。
今後、ドル円が更に円高になれば、株式市場にマイナス影響は確かですが、急激な変動でなければ、ある程度は吸収していけると考えます。

さて、７月末から８月上旬にかけては、大半の企業が２０２５年３月期の第１四半期決算を発表しました。
振り返ってみましょう。

・売上高が前年の同四半期と比較して増収となったのが、対象企業のうちの７１％、減収となったのが、２８．７％でした。
・経常利益で見ると、前年同四半期比で増益企業の割合が６１．４％、減益が３８．５％でした。
この結果は、第１四半期の結果が良好だったことを現していますし、１年前の決算と比較しても、その時を上回る結果となっています。

・業績予想は、売上高は上方修正した企業の割合が５．３％、下方修正が３．２％、経常利益は、上方修正が、６．３％、下方修正が２．６％でした。
業績予想についても、この時期での修正は少ないものの、上方修正が下方修正を上回る結果となりました。
企業業績については、第１四半期は円安の影響も大きく好結果でしたが、足元の円高修正で通期の見込みには慎重になるムードです。一方で、想定為替レートも保守的な設定が多く、１４０円台の為替であれば、大きな懸念は必要ないと考えます。
また、内需関連の円高が逆風にならない企業も、今回の暴落では連れ安しているケースが多く、割安感が出ている銘柄も多いと感じます。

今後の投資戦略ですが、現在は暴落後ある程度戻した悩ましい局面と言えます。前述の通り、決算は無事通過したこと、株価が売られすぎた後ということもあり、基本に戻って、好業績、高配当の銘柄を少しずつ集める時期だと思います。しかし、為替については円高のリスクは引き続き懸念材料で、海外収益がメインの会社は様子見が賢明かもしれません。

my株　厳選スクリーニング

今回は、決算の結果が良好だった銘柄で、高配当利回りかつ金利上昇にも強いキャッシュリッチな銘柄を抽出します。

▶ 好決算＆高配当利回りで金利上昇に強いキャッシュリッチ銘柄

・直近決算発表日時：2024/07/01以降
・直近発表決算スコア：6以上
・今期予想PER（倍）：10以下
・今期予想配当利回り（％）：3.5以上
・前期実績ネットキャッシュ÷時価総額（％）：20以上
・時価総額（億円）：100以上
・my株総合スコア：900以上
・並び替え：　my株総合スコア　降順

直近の決算発表スコアが６以上で好決算だった銘柄に絞り、高配当利回りを主軸にしました。また、ネットキャッシュの指標も入れることで、財務健全で、金利上昇にも強い銘柄になります。
内需系、外需系とも入り混じってきますが、各企業の開示情報もしっかりチェックして、魅力的な銘柄を発掘してもらえればと思います。

※スクリーニング結果は日々変動します。投資の最終決定は、ご自身で判断されるようお願いします。

my株・株マップYouTube【公式】チャンネルより

●人気の動画
▶ お宝銘柄を探してみよう　第6回　上方修正銘柄の裏を読む！

▶ my株を有料で使い倒す！！　第1回前編 スクリーニングの必勝パターンを見つける方法とは⁉

my株、株マップ.comをご利用いただいているみなさまの投資をサポートする動画を順次配信していきます。ご意見、ご感想、高評価などお寄せいただけると幸いです。チャンネル登録もぜひお願いします！
▶ my株・株マップ公式チャンネル

——————————————————————————-

今月も最後までお読みいただきありがとうございました。