【2025年8月配信】好調持続の日本株、高値圏でどう投資する？

好調持続の日本株、高値圏でどう投資する？

８月のマーケットは大幅に上昇し、日経平均は一時４４，０００円に迫り、史上最高値を更新しました。
７月末に日米の関税が１５％で決着しましたが、８月に入り、米国の発表と合意内容に食い違いがあり、大きな懸案となりました。結局は、合意通りとの見通しとなり、株価上昇を後押しする形となりました。
それ以外では、米国の利下げ観測が高まり、米国株が堅調だったことも株価には追い風となりました。
ただ、日経平均が最高値を更新するほどの材料かといえば、過熱感への警戒も根強く、引き続き需給主導の色合いが濃いと考えられます。
また、８月は２０２６年３月期決算の第１四半期決算の発表があり、株価変動の大きな要因となりました。これについては、後述します。

続いて、為替の動きを見ます。

ドル円は狭いレンジでのもみ合いとなりました。
米国の利下げムードの高まりで円高に振れる局面のありましたが、米国の物価動向に一喜一憂する場面もあり、為替の方向感が出づらい状況です。

ここで、多くの企業が第１四半期の結果を発表した決算について分析します。
全企業のトータルとしては、直近の３か月間では、前年の同期間と比較して、０．６８％の増収、－８．９２％の減益となりました。
銘柄数の比率で見ると、増収となった企業の割合が約６６．４％、増益となったのは、約５２．１％でした。
トータルで増収減益となりましたが、大企業を中心に利益面が鈍化したことが分かります。
業種別では、不動産業、サービス業、情報通信業、建設業といったところが比較的堅調で、鉄鋼、海運、証券、輸送用機器といったところは苦戦しました。
今回の決算での株価の反応は、自動車関連など予め不振が予想された業種も多く、悪材料にも比較的耐性があったと感じます。一方、小型株を中心に好決算で大きく上昇する銘柄も目立ちました。

現状を総括すると、引き続き日本株への見直しが進んでいると考えます。一方で、過熱感が強まっているため、ここからの買いは、銘柄の見極めが一層重要になります。過熱感による反落リスクを考えると、決算の評価を踏まえた上で、より割安感を重視するのが得策と考えます。

▶ my株｜マーケット情報

my株　厳選スクリーニング

今回は、前述の通り、決算を無事通過した上で、割安感の残る銘柄を抽出します。

▶ 安心して拾える、決算後の割安銘柄

・直近発表決算スコア：6以上
・今期予想配当利回り（％）：3以上
・今期予想PER（倍）：12以下
・25日平均売買代金（百万円）：10以上
・my株総合スコア：900 以上
・並び替え：ｍｙ株総合スコア　降順

決算発表スコアを６以上とし、今回の決算がそれほど悪くなかったものにしています。その上で、予想配当利回り、予想ＰＥＲの条件で割安株に絞っています。
今回は小型株も積極的に含んでいますが、平均売買代金の条件で、あまりにも売買の少ない銘柄は除いています。そして、今回もｍｙ株総合スコアでのトータル評価が高い銘柄に絞っています。

決算も終わり、腰を据えて銘柄を評価する良いタイミングです。高値圏のため慎重さは必要ですが、長期的な視点で良質なポートフォリオを構築していただければと思います。

※スクリーニング結果は日々変動します。投資の最終決定は、ご自身で判断されるようお願いします。

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