【2024年5月配信】小型バリューには試練の決算発表、今後の巻き返しはあるのか？

小型バリューには試練の決算発表、今後の巻き返しはあるのか？

５月のマーケットは、４月末から月初にかけて為替の介入観測があり、ドル円が乱高下しました。しかしながら、米国の景気や物価に一定の落ち着きが見られたことから米国株は上昇しています。
一方の日本株は、決算発表がピークとなる中、株価指数で見るとほぼ横ばいとなっています。

▶ my株｜マーケット情報

株価指数が横ばいと言われても、実際は結構株価が下がった印象を持つ人も多いと思います。
以下は、５月１６日の市場を、株マップの株式トレンドマップで現したものです。

▶ 株マップ｜株式トレンドマップ

かなり広い範囲で下落した日だったことがわかりますが、大型株の一部はプラスになっています。ところが、この日の日経平均は＋５３４．５３円と大幅上昇した日でした。つまり、日経平均採用銘柄のような一部の大型株を除けば、大きく下落したということになります。この日は極端な傾向でしたが、別の日もよく似た傾向が多かった印象です。
ではなぜそのようなことが起こったか。今回の株価に大きく影響したのは、決算発表です。振り返ってみます。

今回は本決算発表企業について集計しました。
はじめに、前期の実績で売上高が増収となった企業の割合は、７０．４％、増益となった企業の割合は、６４．６％でした。
また、第４四半期だけを取ると、増収が６６．２％、増益が６１．６％でした。
今期の予想については、増収予想が８３．０％、増益予想が６１．０％となりました。

数値の結果で見ると、前期から好調が続いているように見えます。しかしながら、前期は期中を通して上方修正を繰り返し、最後の着地も上方修正着地するケースが多かったと感じます。今期予想についても同様のイメージで、まずは保守的な予想を出した企業が多かった印象です。今回の決算後の株価下落の大きな要因だったのではないでしょうか。
特に小型割安株ほどそのような傾向が多く、今回のような結果になったといえます。

為替の想定レートも、現在のレートは１５５円を超えていますが、企業の想定レートは１４５円程度が多く、その点も保守的に感じます。
売上高の増収予想が８３％に対し、増益予想は６１％といった点もそれを現していると思います。
また東証プライム市場銘柄の平均PERは１６倍～１７倍程度です。このPERは１年前と比べると、１倍程度高くなっています。１年前から株価は随分上昇しましたが、PERの上昇幅は小幅で、株価に過熱感はないと考えます。

今後についてですが、決算で不当？に売られた銘柄も多いため、一旦落ち着けば、見直し買いが入ると期待します。今月のスクリーニングでは、そういった銘柄を抽出します。

my株　厳選スクリーニング

今回は、決算がほどほどに好決算だった銘柄で、配当利回りを軸に株価の割安性の高い銘柄を抽出します。

▶ 決算前のトータル評価が高い銘柄

・直近決算発表日時：2024/04/01以降
・直近発表決算スコア：7以上
・今期予想PER（倍）：12 以下
・今期予想配当利回り（％）：2.5 以上
・２５日平均売買代金（百万円）：10以上
・my株総合スコア：900 以上
・並び替え：今期予想配当利回り　降順

今期、保守的な予想を出す企業が多い中で、配当利回りは投資家に対するコミットメント色も強く、今回の主軸にしました。株価が上昇している銘柄、下落している銘柄など様々ですが、個別に決算内容やｍｙ株の業績グラフもチェックして、良い銘柄を見つけていただければと思います。
※スクリーニング結果は日々変動します。投資の最終決定は、ご自身で判断されるようお願いします。

my株・株マップYouTube【公式】チャンネルより

「投資初心者が半年で１億円を倍にできるかチャレンジ！！」 第5回は第4回動画で選んだ銘柄を運用した結果を踏まえて、更なる戦略を立てます。
▶ 投資初心者が半年で１億円を倍にできるかチャレンジ！！ 第5回前編 (2024年2月1日撮影)

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