【2024年11月配信】イベント通過後でも不透明感の日本株、決算結果から今後を見通す

イベント通過後でも不透明感の日本株、決算結果から今後を見通す

１１月の株式市場は、米国の大統領選挙という大きなイベントの月となりました。トランプ前大統領が返り咲き、市場の反応としては事前の予想に沿った形となりました。基本的には、米国景気にはプラス、物価は上昇傾向という見方のようです。日本株にとっては、円安傾向はプラスになりますが、トランプ大統領の関税政策は自動車などの輸出企業には大きなマイナスとなります。株価は一時上昇しましたが、その後は失速する形となりました。

ドル円のチャートを見ると、前半円安が進んだものの、足元では円高に戻ってきています。

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続いて、東証３３業種指数の過去１か月の変動率を見てみます。

上昇の上位は、銀行、証券、非鉄金属でした。円安が進んだことにより、日銀が利上げに動きやすくなるのではとの思惑もあり、金融株が上昇したようです。

下落が大きかったのは、医薬品、輸送用機器、電気・ガスでした。輸送用機器は、トランプ大統領の関税政策リスクが打撃となりました。また、トランプ大統領がワクチン否定派ということもあり、医薬品セクターには連想売りが働いたようです。電気・ガスセクターは、関西電力の公募と売り出しも影響しました。

▶ my株｜東証33業種指数　※「前月比（%）」のタイトルをクリックしてソートすると同じ条件で確認できます

さて、７月末から８月上旬にかけては、大半の企業が２０２５年３月期の中間決算を発表しました。振り返ると、直近四半期の売上高が前年の同四半期と比較して増収となったのが、対象企業のうちの７０．４％、減収となったのが、２９．５％でした。
経常利益で見ると、前年同四半期比で増益企業の割合が５０．８％、減益が４９．０％でした。
売上高では、１年前の同一四半期と比較して増収が７割と好調ですが、経常利益で見ると、増益と減益がほぼ半々で、これは第１四半期からはかなり悪化しています。第１四半期よりは為替が円高になったことも影響したと考えます。
また、業績予想については、売上高は上方修正した企業の割合が９．５％、下方修正が９．２％、経常利益は、上方修正が１１．７％、下方修正が８．５％でした。
業績予想についても、上方修正と下方修正が拮抗しており、ここ最近の傾向と比較すると、厳しい結果となったと言えます。
足元では、９月末時点と比べて為替は円安となっており、第３四半期では円高によるマイナスの影響は緩和されると考えます。が、しかしながら、現時点での業績については失速感が見られます。

今後の投資戦略ですが、トランプ政権のリスクが見通せない状況と業績の失速懸念はあるものの、日本株自体の出遅れ感と割安感は健在です。１２月にかけては、中間配当金の再投資需要も期待されるため、オーソドックスに、好決算、高配当、売買活発な銘柄をフォーカスしたいと思います。

my株　厳選スクリーニング

前述のとおり、決算の結果が良好だった銘柄のうち、高配当利回り、売買代金が多い銘柄を抽出します。

▶ 決算良好で、高配当、売買活発な銘柄

・直近決算発表日時：2024/10/1以降
・直近発表決算スコア：6以上
・今期予想PER（倍）：12以下
・今期予想配当利回り（％）：3.5以上
・25日平均売買代金（百万円）：1000以上
・並び替え：25日平均売買代金　降順

直近の決算発表スコアが６以上で好決算だった銘柄に絞り、高配当利回りの銘柄を抽出しています。その中で、２５日平均売買代金が一日10億円以上の銘柄にしているため、検索結果の銘柄はかなりメジャー（知名度の高い）銘柄になっていると思います。
日本の底力を将来の成長につなげていけるような銘柄を発掘していただければ幸いです。
※スクリーニング結果は日々変動します。投資の最終決定は、ご自身で判断されるようお願いします。

my株・株マップYouTube【公式】チャンネルより

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