【2024年12月配信】２０２４年の株式市場を振り返る、今が仕込み時の理由とは

２０２４年の株式市場を振り返る、今が仕込み時の理由とは

１２月の株式市場は、11月に下落した反動や、為替の円安傾向、日銀の利上げ観測の後退もあり、上昇基調となりました。特に月末にかけては、新年相場への期待もあり、４万円を超える一段高となりました。

では、２０２４年１年を振り返ってみます。
２０２３年１２月末の日経平均の終値は、３万３,４６４円１７銭でした。現在の日経平均が４万２８１円程度ですので、約２０．４％上昇したことになります。

上図は日経平均の１年間の週足チャートですが、年前半は大きく上昇し、バブル後の最高値を更新しました。一方、８月には日銀の利上げ決定と為替の円高などにより市場は暴落し、３１,０００円程度まで下落したことが分かります。その後、すぐに持ち直しましたが、総選挙による混乱や米国大統領選挙などもあり、３８,０００円から４０,０００円程度のボックス圏での推移となりました。
昨年も年前半に上昇、後半は横ばいという傾向でしたが、同じような流れとなりました。

次に米ドル円の１年間の動きです。年初から円安基調が続き、日銀利上げで年初レベルまで円高に戻りましたが、その後はまた円安となりました。為替と株式市場の相関が薄れたと言われますが、それでも上記２つのチャートを比較すると、円安＝株高、円高＝株安となったことが分かります。

▶ my株｜マーケット情報

続いて、国内の株式市場の物色動向を株マップのファクタートレンドマップで振り返ります。

▶ 株マップ｜ファクタートレンドマップ

横軸に「PER」、縦軸に「今期経常利益変化率」を取り、期間は過去１年、リターンはTOPIXのリターンとの絶対リターンとしました。左に行くほど低PER銘柄群のリターンになり、下に行くほど、高今期経常利益変化率群のリターンとなります。
低PERで、高増益率の銘柄群のパフォーマンスが相対的に良かったことが分かります。
今回、高配当利回りや低PBRなどもファクタートレンドマップで確認しましたが、大きな傾向は出ませんでした。昨年はバリュー相場の傾向が大きく出ていましたが、今年はその傾向は薄く、その中で低PER好業績の銘柄の株価は堅調だったと言えます。

ここまで２０２４年を振り返りましたが、２０２５年の株式相場の見通しを予想してみたいと思います。気になるトピックスとして２つ挙げます。
１．日米の金融政策（日本の利上げと米国の利下げ）と為替動向
２．AIブームの持続性

１については、現段階では日銀の利上げは慎重スタンス、米国の利下げも当初の予想よりも緩やかなものになるという観測です。それが要因で足元の円安が進んでいます。しかしながら緩やかとはいえ、日米金利差は縮小の傾向にあるため、円高方向への揺り戻しには注意が必要です。今年も中盤では円高でしたので、来年も一方的な円安にはならないと考えます。
２については、半導体関連や光ファイバー、データセンター関連など、今年は大きく恩恵を受けました。しかしながら、米国株を中心に割高感も出ており、バブルとは言わないまでも大きく下落するリスクは高まっていると考えます。

上記も踏まえると、環境的にはリスク要因は多く、慎重になる必要があります。
一方で、日本株に関しては指標面を中心に割安な状態となっており、長期投資目線であれば、十分魅力があると考えます。
今年も昨年も年前半には上昇した実績があるため、NISA効果も考えるとある程度この年末年始あたりのタイミングで仕込んでおくのは良い戦略ではないでしょうか。
今回は年末ということもあり、今年の世相？も反映したスクリーニングを用意しました。

my株　厳選スクリーニング

大谷選手の５０－５０に祝意を表して、過去５年間連続で、増収、増益、増配（トリプル５？）の銘柄を抽出します。

▶ 過去５年間連続で増収・増益・増配の銘柄

・過去５年増収回数（回）：5以上
・過去５年増益回数（回）：5以上
・過去5年増配回数（回）：5以上
・時価総額（億円）：100以上
・並び替え：ｍｙ株総合スコア　降順

大谷選手からの連想とはいえ、５年連続で増収、増益、増配は企業力として高評価に値すると考えるため、長期的に安心して保有できる銘柄が多く含まれると思います。更に、ｍｙ株スコアの高い順にソートしました。
来年以降も安定的に成長する銘柄が見つかれば幸いです。

※スクリーニング結果は日々変動します。投資の最終決定は、ご自身で判断されるようお願いします。

my株・株マップYouTube【公式】チャンネルより

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来年もよろしくお願い申し上げます。
皆様にとって良い年になるようお祈り申し上げます。