【2025年5月配信】増配祭りの決算発表、評価不足の銘柄に魅力

増配祭りの決算発表、評価不足の銘柄に魅力

５月のマーケットは、４月に引き続き、トランプ政権の動向に神経質な展開となりました。中でも米国と中国の関税が当初の予定よりは大幅に引き下げられたことが好感され、月初からの株価上昇につながりました。

以下はTOPIXのチャートです。４月の上昇の流れを継続し、ほぼトランプショック前まで戻ったことが分かります。足元ではもみ合いとなっています。

続いて、東証グロース市場２５０指数の動きです。TOPIXを上回る好調が持続していることを示しており、トランプ関税で外需への懸念が高まる中、国内ビジネスが中心となる小型グロース株が再び注目を集めていると考えます。

続いては為替です。米ドル円の動きですが、一時市場全体のリスクオンもあり、円安方向に動きました。しかし、足元では円高方向への揺り戻しの動きが見られます。こちらは方向感のつかみづらい展開と言えます。

▶ my株｜マーケット情報

●本決算の集計と今後の見通し
今年も５月の大きなイベントとして、決算発表がありました。振り返ってみます。
今回は本決算発表企業について集計しました。

■ 前期（2024年3月期）の業績
・売上高が「増収」となった企業の割合：77.0％
・利益が「増益」となった企業の割合：63.5％

→ 全体として堅調な決算であったことが分かります。

■ 第4四半期（1月〜3月）のみで見ると
・増収企業の割合：73.3％
・増益企業の割合：54.2％

→ 昨年と同様、第4四半期はやや減速傾向が見られました。

■ 今期（2025年3月期）の予想
・増収予想の企業の割合：79.0％
・増益予想の企業の割合：63.8％

→ トランプ関税の行方が不透明な中でも、想定よりも前向きな業績を見込んでいる企業が多い印象です。

しかし、売上高や利益の総額で見ると違った結果になります。
東証プライム市場の企業全体の予想利益総額を決算前後で比較すると、当期利益で約－３．６％の減少となっています。今期の利益にはトランプ関税の影響を加味していない企業も多いことを考えると、実際にはさらに減少幅が大きくなる可能性もあります。
一方で、今期の配当金総額は＋５．３％程度の増加見込みとなっています。減益、増配というパターンが目立ちます。
実際、増配については今までになく積極的な企業が多く、一方で、増配のなかった企業は失望売りを招くようなケースも多く見られました。

決算を総括すると、「比較的好決算」で無事通過したと言えますが、グローバルな大企業を中心に「今期の利益悪化」への懸念が残る内容でした。
また、「配当」や「自社株買い」への姿勢は積極的で、その点で言えば日本株の魅力は依然として健在と感じました。

マーケットについては、トランプ懸念がほぼ改善されない中、株価だけが戻った印象があり、リスクの高い状態は続いていると考えます。日本株は決算を通過して一つリスクイベントは越えましたが、下落に対する備えはしておきたいところです。

my株　厳選スクリーニング

今回は、決算発表を受けて、好決算で過熱感がなく、高配当で割安感がある銘柄に注目しスクリーニングします。

▶ 好決算で過熱感がなく、高配当で割安感がある銘柄

・直近決算発表日時：2025/04/01以降
・直近発表決算スコア：6以上
・今期予想PER（倍）：12 以下
・今期予想配当利回り（％）：4 以上
・過去３か月株価変動率（％）：15以下
・２５日平均売買代金（百万円）：30以上
・my株総合スコア：900 以上
・並び替え：ｍｙ株総合スコア　降順

直近の決算の評価が比較的良好な銘柄で、高配当、割安なものを抽出しました。また、過去３か月の株価変動率を見て、既に大幅上昇した銘柄を除きました。ｍｙ株総合スコアも高い銘柄に絞りました。今回の増配祭りを受けて、予想配当利回りが４％以上という比較的厳しい条件でも多くの優良株が抽出されることが分かります。中長期的に有望な銘柄を発掘していただければ幸いです。
※スクリーニング結果は日々変動します。投資の最終決定は、ご自身で判断されるようお願いします。

my株・株マップYouTube【公式】チャンネルより

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my株からのお知らせ

2025年3月期より、「自己資本」の計算定義が変更になります（データ取得元の変更による）。
詳細はこちらをご確認ください。
▶「自己資本」計算定義変更のお知らせ

変更前後で「自己資本比率」「ROE」「ROA」等に影響がございますことをご了承ください。
引き続きmy株をどうぞよろしくお願いします。
▶my株

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今月も最後までお読みいただきありがとうございました。