【2022年6月配信】インフレと米国利上げで株価下落、買い場はいつ？

インフレと米国利上げで株価下落、買い場はいつ？

世界的なインフレの進行を受けて、米国を中心に政策金利の上昇が続いています。6/15の米国FRBでは、0.75％の大幅な利上げが決定しました。それを受けて、当面の金利上昇の継続とそれに伴う景気悪化が懸念され、世界的に株式が大きく下落しています。
日本の株式を見ると、米国ほどは下落していないものの、厳しい下落となっています。
今後を占う上で、まず、NASDAQ指数を見てみます。先週末の時点で、11,607.62です。昨年の最高値16,000超えからは30％近くの下落となっています。10,000のレベルは節目として意識されると考えます。

日本株を分析する上で、過去から直近までの、東証プライム（旧一部）のPER、PBR、配当利回りの推移を見てみます。

過去20年余りで見てみるとTOPIXは比較的高いレベルにありますが、PER、PBRは低く、配当利回りも高いことが分かります。長期的に見れば、日本株は割安レベルにあることが分かります。
直近の値は、PER=13.98、PBR=1.22、予想配当利回り＝2.60%です。（6/24時点、東証プライム平均、赤字企業を除く）
日本でも円安とインフレが進んでいて、景気悪化も懸念されますが、海外から見れば、日本の土地や株式が更に割安になっており、下支え要素になります。
日本株については徐々に「買い」を入れていくのも戦略としてはアリかもしれません。

my株　厳選スクリーニング

今回は、インフレの進行のおける、企業の資産価値に着目します。モノの値段が上がるので、既にモノを多く保有している企業が有利という考え方です。
具体的には、PBRが低い会社は株主資本に対しての株価が低いため、PBRを主軸にしました。
相対的にインフレに強いと想定する低PBRで高配当利回りのバリュー株。金利上昇にも強い銘柄として、自己資本比率の条件を入れました。また、低PBR銘柄には収益率も低い銘柄も多いため、売上高経常利益率の条件を加えました。

▶ インフレに強いと想定する低PBRで高配当利回りのバリュー銘柄

　・直近四半期実績PBR（倍）：0.8以下
　・今期予想配当利回り（％）：3以上
　・時価総額（億円）：300以上
　・直近四半期実績自己資本比率（％）：65以上
　・今期予想売上高経常利益率（％）：5以上
　・並び替え： my株総合スコア　降順

※スクリーニング結果は日々変動します。投資の最終決定は、ご自身で判断されるようお願いします。

my株・株マップYouTube【公式】チャンネルより

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